Entre as novidades:

• live foi drasticamente reformulado e agora suporta os eventos submit, change, mouseenter, mouseleave, focus, e blur em todos os navegadores. Agora suporta também context e data.
• append, prepend, etc. foram profundamente otimizados.
• add foi ajustado para sempre retornar os elementos na ordem do documento.
• find, empty, remove, addClass, removeClass, hasClass, attr, e css foram muito otimizados.

Mais no blog do jQuery e no site do John Resig.